【研读】2019，破局来临：货币的秘密

前言

当一个国家的信用货币过度扩张，最终在顶瑞崩塌，两大恶果必结伴而来：一是通缩，二是贫富分化。通缩加剧贫富分化，贫富分化又加剧通缩。

雷思海，《2019，破局来临》

《2019，破局来临》最让我印象深刻的是关于货币第五性的描述。这里是敲脑门砖，使我穿过迷雾，首次看清货币的秘密。

正文

文中用一个例子，介绍了货币分配财富的最深秘密。结合之前发过的《经济机器是怎样运行的》一起看，更容易理解。

假设，全世界只有一家央行，一家商业银行，只有一种商品——粮食，央行印了100元

01：刚开始生产的粮食，央行印了100元货币。

02：农民把100元存入商业银行，银行就有了100元（资产），同时也有100元负债（相当于银行欠了农民存的100元），假设央行规定存款准备金为20%，则银行最多可贷出80元，20元必须作为准备金存在央行。

03：A把80元都贷走去买粮食，银行资产就变成180元，同时因只有一家银行，80元被A花费后，被其他人重新存入银行。同样，新存入的80元只有64元可以用于放贷（20%）。

04：B把64元都贷走去买粮食，银行资产变成244元……以此反复

05：最终银行最多能贷出500元，假如银行利息是年化10%，则一年后银行资产550元（利息50元），负债500元。

06：因为市场只有一种商品——粮食，在被大家反复购买的过程中，价格升到500元。对于的央行还是印了100基础货币，另外400是信用派生的。

在上面过程中，直到最后一位贷走资金后，银行到了贷款上限。他买了粮食也因价格太高，后续的人没有贷款无法接盘。由于银行的利息是必须付的，不卖扛不住贷款利息的压力。最后只能降价卖了，又由于是降价卖，接盘侠无力全额还款，银行只能收回部分本金和利息。

银行因本金（坏账）没收回，而负债500元没变（其他人的存款），就需要求其他贷款者还款。但是，这时候由于粮食的价格也因大量卖出还债导致下跌，很多之前的借贷者也因此无法全额还贷。

情况持续恶化，银行的资产和负债都在收缩，最后可能回到了资产100元和负债100元的初始阶段。此时，大家的财富分配就发生了变化。

在此之前获利了结的，持有大把资金，而后续接盘的人则背负了相应的债务。贫富分化就此产生。这就是货币分配财富的秘密：信用扩张和收缩的过程中，几乎所有人的财富都在悄然分化中。

后记

很多年之后，大家再回首2018年，可能才发现当时处于大时代。按官媒说的，是百年未有之大变局。

守拙，公众号：提升路漫漫2018年6月及半年度复盘

今天全球股市、美国十年期国债收益率、黄金、石油都有令人难忘的表现。该准备的之前也准备了，安然看云起潮落吧。不过，这种几十年一遇的场景，记得多保存一些新闻源，以后回望时，挺好玩的。过两天有空也写下我遇到的2次经济危机。

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